Investmentfonds und Finanzkrise - Ernüchternde Bilanz

Aufwärtstrend gehemmt

Auf den ersten Blick hat sich die Finanzkrise auf Investmentfonds im deutschen Sprachraum noch nicht gravierend ausgewirkt. Die genaue Analyse zeigt aber doch, dass die Aufwärtsentwicklung der letzten Zeit unterbrochen wurde. Fonds gelten als längerfristige Geldanlage. Daher betrachten wir die Auswirkungen der Krise auf die mittelfristige (ein Jahr) und langfristige (fünf Jahre) Performanceentwicklung ausgewählter Fondsmärkte, die in unserer Fonds-Info erfasst ist. Alle Angaben beziehen sich auf die Stichtage 31.1.2007 (vor der Krise) und 30.9.2007 (aktuellste verfügbare Daten). Dabei darf man aber nicht übersehen, dass die ersten Jahre des neuen Jahrtausends  für Aktien nicht die besten waren.

Durchwachsene Ergebnisse

• Bei Fonds, die überwiegend in Aktien österreichischer Internehmen investieren, schaut die Bilanz nicht so übel aus. Die Ein-Jahres-Performance von 27,8 Prozent (31.1.2007) auf 18,1 Prozent (30.9.2007) hat sich zwar im Durchschnitt von allen bei uns gelisteten Fonds verschlechtert. Mit Austro-Aktienfonds konnte aber immer noch mehr Wertzuwachs erzielt werden als mit einem Sparbuch. Der jährliche Wertzuwachs über 5 Jahre stieg im Jahresdurchschnitt sogar von 29,3 Prozent auf 33,2 Prozent. Die Nettorendite ist wegen Fondsspesen und KEST natürlich geringer
  
• Bei Aktienfonds Euroland, das sind Fonds mit dem Anlageschwerpunkt Aktien in Unternehmen der Euro-Zone, verlief der Trend ähnlich. Die Ein-Jahres-Performance sank durchschnittlich von 18,6 auf 14,4 Prozent. Die Fünf-Jahres-Performance sank sogar von 17 auf 4,6 Prozent jährlicher Wertzuwachs
  
• Rentenfonds schwächelten wegen steigender Zinsen schon in den letzten Jahren. Und durch die aktuelle Lage haben sie sich auch nicht erholt. So verringerte sich der Mittelwert der 1-Jahres-Performance im Schnitt von –0,87 auf –0,94 Prozent. Auch auf Fünf-Jahres-Sicht verringerte sich der jährliche Wertzuwachs von 4 auf 3,2 Prozent. Das erreicht man heute locker auch mit einem täglich fälligen Sparbuch. Wenn man seine Rentenfonds ohnehin verkaufen will oder muss, wäre jetzt ein guter Zeitpunkt
  
• Banken waren die Hauptakteure der letzten Finanzkrise. Das spiegelt sich auch in den Kennzahlen der Aktienfonds Finanztitel wieder. So drehte der Mittelwert der 1-Jahres-Performance von 11,3 auf –2 Prozent. Aber es gab bereits schlimmere Jahre. Daher konnte die 5-Jahres-Performance für langfristige Anleger sogar von 3,6 auf 11,1 Prozent gesteigert werden. Zur Klarstellung: Wir haben hier nur Durchschnittswerte angegeben. Einzelne Fonds können durchaus besser oder schlechter liegen.

Fazit

Panik ist jedenfalls nicht angesagt. Wer sein angelegtes Kapital aktuell nicht unbedingt braucht, sollte versuchen, etwaige Kurstiefs durchzutauchen. Denn schlagend wird der Verlust mit Investmentfonds erst dann, wenn man sie wieder verkauft. Auch ist derzeit nicht klar, ob sich die Krise letztlich als kleiner Rückschlag in der Aufwärtsentwicklung entpuppt oder eine längere Phase des Kursverfalls einleitet.

Investmentfonds und Finanzkrise: Kompetent mit "Konsument"

Verlierer. Bei Renten- und Finanz-Aktienfonds ist der Wertzuwachs des letzten Jahres gesunken oder hat ins Minus gedreht.

Rentenfonds derzeit problematisch. Der Ertrag leidet unter der aktuellen Finanzkrise sowie dem steigenden

Zinsniveau. Nicht neu kaufen, vorhandene Rentenfonds behalten.

Keine Panikverkäufe. Angst ist ein schlechter Ratgeber. Ein Ausstieg will gut überlegt sein,
eventuell erholen sich die Kurse wieder.

Mehr zum Thema: Unsere Fonds-Info

Mehrere Tausend Fonds sind in Österreich auf dem Markt. Als Service für Einsteiger, Fondsbesitzer und Profis haben wir den anerkannten Fonds-Dauertest der deutschen Stiftung Warentest für Österreich adaptiert. Jeder der bei uns gelisteten rund 3000 Fonds (ausgenommen Geldmarktfonds) wird fünf Jahre beobachtet, Kursentwicklung und Stabilität werden analysiert und mit dem jeweiligen Marktdurchschnitt verglichen. Die Daten werden monatlich aktualisiert.

Detaillierte Betrachtung

Durch die breite Bewertungsbasis sagt unser Fondstest mehr aus als ein reiner Performancevergleich. Ausgedrückt wird das Testergebnis in Bewertungspunkten. Dadurch lassen sich die Fonds eines Marktes bequem vergleichen. Zusätzlich geben wir die prozentuelle Wertentwicklung in einem, drei und fünf Jahren sowie die Chance/Risiko-Klassen an.
 
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